有限公司的出資轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上是一種股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由是現(xiàn)代各國公司法所普遍遵循的基本準則。由于股權(quán)被以為是股東的個人財富，法律一定股東處罰其財富的合理權(quán)力，也即供認股東有轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的自由。然而，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必定會導致公司成員的變動。股份有限公司對此能夠不關(guān)心，而在具備人資兩合性與關(guān)閉性的有限責任公司中則是事關(guān)公司生活與變化還有股東之間利益平衡的大事。所以，股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓算作一項準則在有限責任公司中有了著例外。即有限責任公司的出資轉(zhuǎn)讓并非自由進行的，而是有了著諸多資格的限度。

一、有限公司出資對外轉(zhuǎn)讓的資格

有限公司出資轉(zhuǎn)讓有外部轉(zhuǎn)讓與內(nèi)部轉(zhuǎn)讓之分。外部轉(zhuǎn)讓是股東向非股東轉(zhuǎn)讓其出資;內(nèi)部轉(zhuǎn)讓則是股東之間、股東和公司進行的出資轉(zhuǎn)讓。關(guān)于出資的外部轉(zhuǎn)讓，各國公司法均要求了限度資格。

(一)大陸法系公司立法對有限責任公司出資對外轉(zhuǎn)讓的限度資格

因為有限公司和生俱來的人合性、關(guān)閉性特色，因而自德國1892年公布《德國有限責任公司法》(ReichsgesetzbetreffenddieGesellschaftenbeschrankterHaftung)、創(chuàng)設有限責任公司以來，大陸法系各國公司法對有限責任公司出資的對外轉(zhuǎn)讓都要求了限度資格。這樣限度概括起來分為兩個方面：

首先股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資時，需要征得公司或別的股東批準或供認，即所謂的“批準條款”，以避免不受歡迎的股東進入公司?！斗▏淌鹿痉ā返?5條第1款要求，只要在征得至少代表34“公司股份”的多數(shù)股東的批準后，(有限責任)公司股份才可轉(zhuǎn)讓給和公司無關(guān)的第三者?！度毡居邢薰痉ā返?9條要求，股東將其份額的全副或一部轉(zhuǎn)讓給非股東時，需要經(jīng)股東大會批準?！俄n國商法典》的有限公司一些中也要求，有限公司社員只要在有依第585條(即變更章程的特別決定)要求的社員大會的決定時，方能夠?qū)⑵涑钟械墓煞莸娜被蛞灰恍┺D(zhuǎn)讓給別人。國家臺灣地方“公司法”不只對一般股東的出資對外轉(zhuǎn)讓做出了限度，而且對董事的出資轉(zhuǎn)讓要求了更為嚴厲的限度資格。該法第111條第1款要求，股東非得別的股東過半數(shù)批準，不得以其出資之全副或一部，轉(zhuǎn)讓別人。同條第3款要求，公司董事非得別的整體股東批準，不得以其出資之全副或一部，轉(zhuǎn)讓別人。

其次，按照批準條款，公司擁護的出資轉(zhuǎn)讓不可以實現(xiàn)，盡管保障了公司的穩(wěn)固，但欲轉(zhuǎn)讓出資股東的自由轉(zhuǎn)讓權(quán)力卻沒辦法實現(xiàn)。為平衡公司和股東各自的利益，保證股東在有限公司沒能退股機制的現(xiàn)象下可以順利地通過出資轉(zhuǎn)讓的形式退出公司，各國公司法要求“先買條款”加以彌補，即賦予公司或不一樣意轉(zhuǎn)讓的股東以優(yōu)先購置權(quán)，如公司或不一樣意轉(zhuǎn)讓的股東不接受，則視為批準轉(zhuǎn)讓?！斗▏淌鹿痉ā返?5條第3、4、5款要求，公司拒絕批準轉(zhuǎn)讓的，股東必需在自拒絕之日起3個月的限定時間內(nèi)，以按“民法典第1843-4條”要求的資格落實的價錢購置或讓人購置這些股份。在征得出讓股東批準的現(xiàn)象下，公司也可決議，在一樣的限定時間內(nèi)，從其資本中減去該股東股份的票面價值額，并以按民法典一樣要求落實的價錢再次買回這些股份。給予的限定時間屆滿時，仍未采取任何上述要求的處理方法的，股東得轉(zhuǎn)讓其股份?！度毡居邢薰痉ā返?9條要求，在份額轉(zhuǎn)讓未獲同意時，股東應請求公司指定別的轉(zhuǎn)讓方。公司的股東大會需要指定別的的轉(zhuǎn)讓群體。國家臺灣地方“公司法”第111條要求，不一樣意轉(zhuǎn)讓之股東有優(yōu)先受讓權(quán)，如不接受，視為批準轉(zhuǎn)讓，并批準批改章程相關(guān)股東及其出資額事宜。

批準條款與先買條款長久產(chǎn)生在公司法的同一條文中，他們相互配合，形成了大陸法系有限責任公司出資轉(zhuǎn)讓資格的殘缺內(nèi)容，既保障了有限公司的關(guān)閉性與人合性，又為公司股東行使自由轉(zhuǎn)讓權(quán)力供給了或許。

(二)英美法系我國對有限公司出資對外轉(zhuǎn)讓的限度

英美法系我國沒能采納大陸法系的有限責任公司概念。和大陸法系有限公司相應應的公司，在英國稱之為私公司(privatecompany)，美國稱之為關(guān)閉公司或閉鎖公司(closecorporations)。在美國法上也有了一種稱為有限責任公司(limitedliabilitycompany)的企業(yè)形式，但這和咱們大陸法系的有限責任公司不是一回事。大陸法系的有限責任公司比較于美國的關(guān)閉公司，而不是名字上一樣的有限責任公司。所以咱們此處考查的群體是關(guān)閉公司與私公司。英美法系的關(guān)閉公司、私公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也有了著限度，并被以為是這種類的公司的實質(zhì)特色之一。

在英國，私公司章程對股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓長久設有兩種限度資格：賦予董事會拒絕轉(zhuǎn)讓登記的勢力與別的股東的優(yōu)先購置權(quán)(rightofpre-divption)。這兩種限度能夠單獨或一同實用。一個公司的章程能夠賦予董事會是否承受轉(zhuǎn)讓登記的決議權(quán)。私公司常常在他們的章程中通過賦予董事會以某種理由拒絕轉(zhuǎn)讓登記的勢力來限度公司成員轉(zhuǎn)讓其出資的權(quán)力。這樣由私公司章程所制定的非凡的轉(zhuǎn)讓限度理所應當?shù)厥且豁椆境蓡T必需遵守的準則。由于在英美公司法上，登記是公司供認本公司股份轉(zhuǎn)讓為有作用的的法律程序，拒絕登記即示意公司不供認此項轉(zhuǎn)讓為有作用的。章程或者能夠要求董事會享有絕對的拒絕轉(zhuǎn)讓登記而毋庸進行任何解釋的勢力。在這樣現(xiàn)象下，董事會的義務僅僅是根據(jù)他們以為-而非法院以為-是為了公司的利益而非別的目標的資格下行使這一勢力。私公司章程設立的另一種罕用的限度股份轉(zhuǎn)讓的資格是先買權(quán)條款。一個欲將股份轉(zhuǎn)讓給非股東的公司股東，首先應該根據(jù)依據(jù)公司章程要求的模式落實的價錢或是根據(jù)董事會或公司審計員落實的價錢，將這些股份轉(zhuǎn)讓給公司的別的股東。只要在別的股東放棄優(yōu)先購置權(quán)時，該股東才能夠?qū)⑵涔煞蒉D(zhuǎn)讓給他原先冀望的受讓人。即便是在別的股東支付股份價錢顯著低于其市場價錢或是行使優(yōu)先購置權(quán)將引起一人公司產(chǎn)生的現(xiàn)象下，先買權(quán)條款都是有作用的的。然而，無論是拒絕登記還是先買權(quán)條款，公司章程都不可以絕對制止轉(zhuǎn)讓以致于使公司變?yōu)橐环N法人型合伙，由于1948年公司法主張股份必需在某種程度上具備可轉(zhuǎn)讓性。

在美國，關(guān)閉公司的章程中往往對股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓要求這種部分限度資格：

(1)優(yōu)先拒絕權(quán)或第一拒絕權(quán)(Firstrefusals)，除非股份根據(jù)欲購置股份的第三方出具的資格被首先供給給公司、別的股東或公司與別的股東，否則其不可以賣給第三人。

(2)優(yōu)先抉擇權(quán)或第一抉擇權(quán)(Firstoptions)，除非股份根據(jù)抉擇權(quán)條款中當時落實的價錢供給給公司、別的股東或公司與別的股東，否則其不可以賣給第三人。不難發(fā)現(xiàn)，上述兩種權(quán)力和英國公司法上的優(yōu)先購置權(quán)相相似。

(3)批準限度(Consentrestraints)，即轉(zhuǎn)讓股票必需有公司股東會的批準。

在這三種限度中，優(yōu)先拒絕權(quán)很顯然是對欲轉(zhuǎn)讓其股票的股東限度最輕的。優(yōu)先抉擇權(quán)的束縛力則重點取決于抉擇權(quán)價錢與抉擇權(quán)行使時的偏心價錢之間的關(guān)系。批準限度無疑是這三種限度中束縛性最強的一種，這樣限度曾經(jīng)被以為是沒效果的的。但是，部分最近的立法確認了這樣限度的有作用的性(例如**華州公司法§202)，同時法院也開始對此限度寬容起來。

(三)國家相關(guān)有限公司出資對外轉(zhuǎn)讓資格的法律要求及其缺乏

國家《公司法》第71條對有限公司股東向非股東轉(zhuǎn)讓出資要求了限度資格：一是股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時，必需經(jīng)整體股東過半數(shù)批準;二是不一樣意轉(zhuǎn)讓的股東當然購置該轉(zhuǎn)讓的出資，假如不購置該轉(zhuǎn)讓的出資，視為批準轉(zhuǎn)讓?？梢?，國家公司法根據(jù)大陸法系的規(guī)則模式對有限公司出資轉(zhuǎn)讓要求了批準條款與先買條款。然而，與大陸法系別的各國公司法有關(guān)要求還有英美私公司、關(guān)閉公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓限度要求比起較，國家公司法的現(xiàn)行要求還有了著很多缺乏，這重點體現(xiàn)在：

首先沒能要求公司可依章程或股東決定等形式對股權(quán)轉(zhuǎn)讓進行限度，即沒能明白商定的限度資格的效能。國家能夠說是為數(shù)不多的多個采取“法定限度主義”立法方式的我國之一。)這樣立法的剛性必定會引起實踐中商定限度所發(fā)生的糾紛處理起來十分難點。就此困惑本文還將在隨后的一些具體予以分析。

其次，關(guān)于股東做出批準示意與行使優(yōu)先購置權(quán)的限定時間，國家公司法的這一條款也未明白要求。這勢必會形成兩個困惑：一是容易使別的股東遷延批準，使欲轉(zhuǎn)讓出資的股東丟失最佳轉(zhuǎn)讓機會;二是股東在較長時間內(nèi)怠于行使批準權(quán)、優(yōu)先購置權(quán)會形成什么樣的影響?關(guān)于這些困惑，部分我國的公司法做出了明白的要求?！度毡居邢薰痉ā放c商法典的有關(guān)條款要求，股東將其份額對外轉(zhuǎn)讓請求公司批準的場所，當不一樣意轉(zhuǎn)讓時，公司需要在該請求之日起兩周內(nèi)向該股東書面通知公司的意見。在此一段時間內(nèi)未通知的，視為批準轉(zhuǎn)讓。《法國商事公司法》要求了3個月的行使優(yōu)先購置權(quán)的限定時間，必要時，經(jīng)法院判決，能夠延伸至6個月。在限定時間屆滿時仍未行使權(quán)力的，股東得按早期決議的方法轉(zhuǎn)讓其股份。英國公司法也要求，假如一個公司依據(jù)其章程的條款行使拒絕股份轉(zhuǎn)讓登記的權(quán)力，它必需在該轉(zhuǎn)讓呈交登記后的兩個月內(nèi)通知受讓人。假如公司在兩個月內(nèi)怠于通知受讓人，公司將不可以對受讓人主張拒絕登記的權(quán)力，受讓人能夠規(guī)定公司將其登記為公司的股東。